המסחר בוול סטריט התנהל היום (חמישי) במגמה שלילית מתונה, לאחר פתיחה חיובית יותר בחלק מהמדדים ובצל תנודתיות חריגה במניות טכנולוגיה. במהלך היום נע הנאסדק סביב ירידה קלה של כמה עשיריות האחוז, בזמן שמניות השבבים משכו את השוק מטה לאחר מהלך עליות חד בתקופה האחרונה. מכיוון שמדובר במסחר תוך יומי, הנתונים עשויים להשתנות עד לנעילה.
במוקד המסחר עמדה מניית ARM, שנפלה בשיעור דו ספרתי לאחר פרסום התוצאות הרבעוניות של החברה. הדוח עצמו הציג נתונים חזקים ותחזית הכנסות שהצביעה על המשך ביקוש בתחומי הבינה המלאכותית ומרכזי הנתונים, אך המשקיעים התמקדו בחששות סביב יכולת האספקה של שבבים חדשים ובשאלה אם קצב הצמיחה העתידי מצדיק את רמת התמחור הגבוהה של המניה.
החולשה ב-ARM הקרינה על חלק ממניות השבבים, כאשר מדד השבבים המרכזי בארהב ירד בכמה אחוזים במהלך היום. גם מניות בולטות בענף, ובהן AMD, נסחרו בירידות, אף שמניות אחרות בתחום נותרו חיוביות. לכן נכון יותר לתאר את היום כבלימה של הראלי בסקטור ולא כהיפוך מגמה ודאי. יום מסחר אחד, גם אם הוא חד, אינו מספיק כדי לקבוע שינוי ארוך טווח במניות השבבים.
מנגד, דאטהדוג בלטה בכיוון ההפוך וזינקה בכ-30% לאחר פרסום דוחות חזקים. חברת ניטור הענן והאבטחה דיווחה על הכנסות של כ-1.006 מיליארד דולר ברבעון הראשון, עלייה של 32% לעומת התקופה המקבילה, והעלתה את התחזית לשנת 2026. התחזית המעודכנת כוללת הכנסות שנתיות צפויות של 4.30 עד 4.34 מיליארד דולר ורווח מתואם למניה של 2.36 עד 2.44 דולר.
התגובה החריפה במניית דאטהדוג שיקפה הקלה בקרב המשקיעים בנוגע לקצב הצמיחה של חברות תוכנה וענן, במיוחד על רקע הביקוש לפתרונות אבטחה, ניטור ותשתיות עבור סביבות עבודה מבוססות ענן ובינה מלאכותית. העלייה במניה תרמה לסנטימנט חיובי בחלק ממניות התוכנה והסייבר, אך לא הספיקה כדי לבטל את הלחץ שנרשם במניות השבבים הכבדות.
התמונה הרחבה בשוק נותרה מעורבת. מצד אחד, עונת הדוחות ממשיכה לייצר הפתעות חיוביות במניות מסוימות, וחברות טכנולוגיה שמציגות צמיחה מהירה או תחזית משופרת מתוגמלות בחדות. מצד שני, מניות שכבר עלו בעשרות אחוזים חשופות יותר למימושים כאשר מתעוררים חששות לגבי שרשרת אספקה, תמחור או קצב צמיחה עתידי.
באירופה ננעלו הבורסות בירידות, מה שהוסיף רקע זהיר למסחר בניו יורק. הירידות מעבר לים אינן מסבירות לבדן את התנועה בוול סטריט, אך הן חיזקו את התחושה כי המשקיעים בוחנים מחדש חלק מהעליות האחרונות, בעיקר בענפים שנהנו מהתלהבות סביב בינה מלאכותית ושבבים.
ברקע ממשיכים המשקיעים לעקוב גם אחר נתוני המאקרו בארה"ב, שוק העבודה והציפיות למדיניות הריבית. עם זאת, המסחר היום הונע בעיקר מדוחות החברות ומהתגובה הסקטוריאלית אליהם, ולא מפרסום כלכלי יחיד ששינה את כיוון השוק.
המסחר הנוכחי מדגיש את הפערים בתוך סקטור הטכנולוגיה: מניות שבבים מסוימות נחלשות לאחר ראלי ממושך, בעוד שמניות תוכנה וענן שמציגות צמיחה חזקה זוכות לביקוש גבוה. עד לנעילה ייתכנו שינויים במדדים ובמניות הבודדות, ולכן תמונת היום הסופית תיקבע רק לאחר סיום המסחר.
